연패 후 포지션 크기 줄이기: 연속 손실 구간의 리스크 감축 규칙

연패가 이어질 때 크기를 그대로 두는 것도, 감정에 따라 갑자기 키우거나 줄이는 것도 문제가 됩니다. 연속 손실 횟수를 기준으로 리스크를 미리 정해 둔 비율로 줄이고 되돌리는 규칙을 계산으로 확인합니다. 본문 숫자는 구조를 보여주는 가정 예시입니다.

1. 왜 연패 구간의 크기가 중요한가

손실이 연달아 나면 계좌는 단순히 줄어드는 데서 끝나지 않습니다. 줄어든 계좌를 원래대로 되돌리려면 손실률보다 더 큰 수익률이 필요하기 때문입니다. 계좌가 20% 줄면 원금 회복에는 25%가 필요하고, 50% 줄면 100%가 필요합니다. 연패 구간에서 크기를 그대로 두면 이 격차가 빠르게 벌어집니다.

이 관계는 낙폭 회복에서 더 자세히 다룹니다. 여기서 핵심은 손실 구간의 깊이를 얕게 유지할수록 회복 부담이 비선형적으로 줄어든다는 점입니다. 연패는 전략이 나빠서만 생기는 것이 아닙니다. 승률 45%인 전략에서도 연속 5회 손실은 충분히 나올 수 있습니다. 확률 계산은 연패 확률에 정리해 두었습니다.

2. 고정 비율과 감축 규칙의 비교

가장 단순한 방식은 계좌의 일정 비율을 거래당 리스크로 고정하는 것입니다. 포지션 사이징에서 다룬 방식으로, 연패가 나도 크기를 바꾸지 않습니다. 이에 비해 감축 규칙은 연속 손실 횟수가 정해진 값에 닿으면 거래당 리스크를 낮춥니다.

같은 8연패라도 낙폭이 14.9%에서 10.5%로 줄고, 회복 필요 수익률은 17.5%에서 11.7%로 내려갑니다. 감축 규칙은 연패의 확률을 바꾸지 못합니다. 연패가 났을 때의 손실 깊이만 바꿉니다.

3. 규칙을 숫자로 정하기

"기분이 안 좋으면 줄인다"는 규칙은 사람과 날마다 기준이 달라집니다. 아래처럼 횟수·감축 비율·복귀 조건을 먼저 문장으로 고정합니다. 값은 예시입니다.

복귀 조건을 만들 때 주의할 점이 있습니다. 한 번 이겼다고 바로 원래 크기로 돌아가면 감축의 의미가 약해집니다. 반대로 복귀 조건이 너무 엄격하면 감축 상태에서 헤어나지 못하고, 이후 수익이 작아집니다. 어느 쪽이 맞는지는 전략의 거래 빈도와 손익비에 따라 다르므로, 숫자를 정한 뒤 과거 거래 기록에 같은 규칙을 적용해 확인하는 편이 낫습니다.

4. 감축 규칙의 비용

감축 규칙은 공짜가 아닙니다. 연패 뒤에 이익 거래가 이어지는 경우, 작은 크기로 그 수익을 얻기 때문에 수익이 줄어듭니다. 위 예시에서 연패 직후 이익 거래가 나오는 경우를 비교합니다.

결국 감축 규칙은 "연패 뒤 다음 거래의 기댓값이 그 전과 같다"는 가정이 맞다면 기대 수익을 줄이는 대신 변동성을 줄이는 규칙입니다. 거래가 서로 독립이라면 연패 뒤의 승률이 더 높거나 낮다고 볼 근거가 없고, 그래서 이 규칙은 수익을 늘리는 도구가 아니라 계좌 곡선의 깊이를 관리하는 도구로 이해하는 것이 맞습니다. 기대값 계산은 트레이딩 기대값을 참고하세요.

5. 연패 뒤에 크기를 키우는 방식과의 구분

연패 뒤에 크기를 늘리는 방식도 있습니다. 마틴게일처럼 손실 뒤에 크기를 키워 한 번의 이익으로 본전을 만들려는 접근입니다. 이는 위 규칙과 방향이 정반대입니다. 손실이 깊을수록 더 큰 크기가 걸리기 때문에, 연패가 길어질수록 계좌에 걸리는 부담이 기하급수적으로 커집니다. 파산 확률 관점의 비교는 파산 확률에서 볼 수 있습니다. 감정에서 나오는 '복수 매매'는 같은 문제를 크기와 빈도 양쪽에서 일으킵니다. 복수 매매도 함께 보세요.

같은 5연패에서 손실 규모가 4.9%와 20%대 후반으로 갈립니다. 연패 뒤 증액 방식은 짧은 연패에는 버티지만 한 번의 긴 연패에 계좌 전체가 걸립니다.

6. 적용 순서

① 최근 거래 기록에서 최장 연속 손실 횟수를 센다. 표본이 작으면 이 숫자는 앞으로의 최장 연패를 과소평가합니다. 보수적으로 그 1.5~2배를 가정합니다.
② 그 연패가 났을 때 허용할 낙폭 상한(예: 계좌의 10%)을 먼저 정합니다.
③ 낙폭 상한 ÷ 가정한 연패 횟수로 평균 리스크를 역산해 기본 리스크를 정합니다.
④ 감축 시작 횟수, 감축 비율, 복귀 조건을 문장으로 고정하고 기록합니다.
⑤ 일정 기간 변경 없이 적용한 뒤에 평가합니다. 도중에 기준을 바꾸면 결과가 해석되지 않습니다.

일지에 연속 손실 횟수와 그때의 리스크를 같이 적어 두면 규칙을 지켰는지 나중에 확인할 수 있습니다. 기록 방식은 트레이딩 일지에 있습니다.

7. 자주 하는 실수

· 연패 뒤 승률이 올라간다고 믿기: 독립적인 거래에서 "이제 이길 차례"는 없습니다. 이른바 도박사의 오류입니다.
· 감축 중에 손익을 만회하려고 복귀 조건 무시하기: 규칙의 핵심은 상황이 나쁠 때 규칙대로 하는 것입니다.
· 짧은 기록으로 최적 횟수를 찾기: 3연패가 좋은지 4연패가 좋은지를 몇십 건으로 고르면 과거에만 맞는 값이 됩니다. 기준은 계산상 허용 낙폭에서 정하고, 사후에 맞추지 않습니다.
· 전략 자체의 문제를 감축으로 덮기: 연패가 길게 이어져 기대값이 음수로 보이면 크기 조절이 아니라 전략 점검이 먼저입니다.

8. 한계

감축 규칙은 낙폭을 줄이지만 손실을 없애지 못하고, 거래가 서로 독립이라는 가정에 기댑니다. 시장 국면이 바뀌어 전략이 일정 기간 맞지 않는 경우에는 국면이 끝날 때까지 감축 상태가 길어질 수 있습니다. 또 거래 수수료와 슬리피지는 크기가 작아져도 비율로는 비슷하게 발생하므로, 수수료 비중이 큰 전략에서는 감축 구간의 순기대값이 더 얇아집니다. 수수료 비중은 수수료 반영 손익분기 승률으로 계산할 수 있습니다.

정리

연패 구간에서는 손실 깊이가 회복 부담을 결정합니다. 허용 낙폭에서 기본 리스크를 역산하고, 연속 손실 횟수에 따른 감축 비율과 복귀 조건을 미리 문장으로 고정합니다. 감축은 수익을 늘리는 도구가 아니라 계좌 곡선의 깊이를 관리하는 도구이며, 연패 뒤 증액 방식과는 정반대입니다.

주의

본문의 계좌 금액, 비율, 연패 횟수는 계산 구조를 보여주기 위한 가정 예시이며 실제 측정된 승률이나 성과가 아닙니다. 이 글은 교육 정보이며 특정 자산의 매매 권유가 아닙니다. 코인 선물 거래는 원금 손실 위험이 크고, 투자 판단과 그 결과는 본인 책임입니다.