시간 손절(타임 스탑) — 안 움직이는 포지션도 손실이다

손절선도 안 닿고 목표가도 안 닿은 채 사흘째 제자리인 포지션. 대부분 이걸 "아직 안 틀렸다"고 봅니다. 하지만 진입 근거에는 유효기간이 있고, 그 기간이 지나면 남는 건 근거 없는 포지션과 계속 빠져나가는 비용뿐입니다. 시간 손절은 그 유효기간을 미리 정해두는 규칙입니다.

시간 손절이란 무엇인가

가격 손절이 "얼마나 틀렸을 때 나가는가"를 정하는 규칙이라면, 시간 손절은 "언제까지 맞아야 하는가"를 정하는 규칙입니다. 진입할 때 정해둔 시간 안에 예상한 움직임이 나오지 않으면, 그 시점의 손익이 플러스든 마이너스든 상관없이 정리합니다.

근거는 단순합니다. 모든 진입에는 이유가 있고, 그 이유에는 유효기간이 있습니다. "돌파 후 이어지는 상승을 먹겠다"는 판단은 돌파 직후 몇 시간을 겨냥한 것이지, 사흘 뒤 아무 관계 없는 이유로 오르는 상황을 겨냥한 것이 아닙니다. 시간이 지나 근거가 소멸했는데도 포지션이 남아 있다면, 그건 전략이 아니라 그냥 방치입니다.

많은 사람이 손절선은 정해두면서 시간 기준은 정하지 않습니다. 그러면 근거가 사라진 포지션이 손절선에 닿을 때까지 계좌에 남고, 그동안 증거금과 주의력이 계속 묶입니다.

보유만 해도 나가는 비용

"손절선에 안 닿았으니 아직 손해는 아니다"라는 말은 틀렸습니다. 무기한 선물에서는 가만히 들고만 있어도 비용이 계속 나갑니다. 왕복 수수료는 진입할 때 이미 확정되고, 펀딩비는 보유 시간에 비례해 쌓입니다.

펀딩비율이 높은 구간이면 이 수치는 더 커집니다. 8시간 0.03%(하루 0.09%)가 붙는 과열 구간에서 5일을 들고 있으면 800달러 노셔널 기준 3.60달러, 증거금의 9%가 나갑니다. 가격이 안 움직이는 것과 손실이 없는 것은 다른 이야기입니다.

여기에 눈에 안 보이는 비용이 하나 더 있습니다. 기회비용입니다. 증거금이 죽은 포지션에 묶여 있는 동안 다음 신호가 와도 진입할 수 없습니다. 한 번에 몇 개까지 들 수 있는지는 포지션 사이징에서 이미 정해져 있고, 그 슬롯 하나를 근거 없는 포지션이 차지하고 있는 셈입니다.

시간 창을 어떻게 정하나 — 백테스트에서 역산

시간 창은 감으로 정하는 게 아니라 백테스트 기록에서 뽑습니다. 봐야 할 것은 하나입니다. 이긴 거래들이 목표까지 가는 데 걸린 시간의 분포.

이렇게 잡으면 창을 넘긴 포지션은 이미 "이기는 거래의 전형적인 모습에서 벗어난" 상태입니다. 이긴 거래가 평균 4시간 만에 목표에 닿는데 30시간째 제자리라면, 그 포지션이 원래 그리던 궤적과 다르게 가고 있다는 뜻입니다.

다음으로 확인할 것은 창을 넘긴 포지션들이 그 이후에 실제로 어떻게 끝났는가입니다. 이게 시간 손절을 넣을지 말지를 결정하는 유일한 근거입니다.

여기서 −0.46R이 나왔다면 시간 손절을 넣어야 합니다. 반대로 조건부 기대값이 여전히 플러스로 나온다면 창을 늘리거나 아예 쓰지 않는 게 맞습니다. 규칙이 좋아 보여서가 아니라 숫자가 음수라서 넣는 것입니다. R 단위로 계산하는 방법은 기대값과 R 배수에 정리돼 있습니다.

세 가지 형태 — 다 자를 필요는 없다

시간 창에 도달했을 때 대응은 하나가 아닙니다. 조건부 기대값이 얼마나 나쁜지에 따라 강도를 고릅니다.

① 하드 타임 스탑 — 창에 닿으면 손익 불문 시장가로 전량 정리합니다. 위 예시처럼 조건부 기대값이 확실한 음수일 때 씁니다. 가장 단순하고 재량이 끼어들 여지가 없다는 게 장점입니다.

② 조건부 유지 — 창을 넘기면 손절선을 본전 근처로 끌어올리고, 거기서 밀리면 자동으로 정리되게 둡니다. 근거는 소멸했지만 아직 손실 구간은 아닌 포지션에 씁니다. 방식은 본절 손절과 같고, 트리거만 가격이 아니라 시간입니다.

③ 축소 후 추적 — 창에서 절반을 정리해 노출을 줄이고, 남은 절반은 트레일링 스탑으로 따라갑니다. 창을 넘긴 뒤에도 가끔 큰 움직임이 나오는 전략(추세추종 계열)에서 씁니다. 조건부 기대값이 약한 음수일 때의 절충안입니다.

시간 대신 캔들 수로 세기

"24시간"처럼 절대 시간으로 잡으면 변동성이 죽은 구간과 살아 있는 구간이 같은 취급을 받습니다. 그래서 실무에서는 사용하는 타임프레임의 캔들 개수로 세는 편이 낫습니다. 15분봉 전략이면 20봉(5시간), 1시간봉 전략이면 24봉(하루) 같은 식입니다.

여기에 진행폭 조건을 얹으면 더 정확해집니다. 정해진 봉 수가 지났을 때 ATR 대비 얼마나 갔는지를 봅니다.

이 방식의 장점은 변동성이 커진 구간에서 창이 자동으로 관대해지고, 죽은 구간에서 엄격해진다는 점입니다. ATR이 두 배가 되면 같은 0.5 ATR을 채우는 데 필요한 절대 가격 폭도 두 배가 됩니다.

흔한 실수 네 가지

① 가격 손절을 대체한다고 생각하는 것. 시간 손절은 가격 손절과 함께 씁니다. 둘은 다른 위험을 막습니다. 가격 손절은 크게 틀렸을 때의 손실 크기를 막고, 시간 손절은 근거가 소멸한 포지션의 방치를 막습니다. 시간 창만 두고 손절선을 빼면 창에 닿기 전에 계좌가 먼저 깎입니다.

② 이기고 있는 포지션까지 자르는 것. 시간 창은 "근거대로 안 가는 포지션"을 잡는 도구입니다. 창 시점에 목표 방향으로 충분히 진행 중이라면 자를 이유가 없습니다. 그래서 위의 진행폭 게이지가 필요합니다.

③ 창을 그때그때 연장하는 것. 24시간을 정해놓고 "조금만 더 보자"로 48시간, 72시간으로 미루면 규칙이 없는 것과 같습니다. 창 연장은 재량이고, 재량을 허용하는 순간 과매매나 손실 회피와 같은 패턴으로 흘러갑니다. 창을 바꾸려면 그 자리에서가 아니라 다음 백테스트 재검토 때 바꿉니다.

④ 승률 낮은 전략에 짧은 창을 쓰는 것. 승률 35% 추세추종처럼 소수의 큰 이익으로 먹는 전략은 목표 도달까지 오래 걸리는 게 정상입니다. 여기에 짧은 창을 걸면 전략의 수익 원천인 긴 거래만 골라서 잘라내게 됩니다. 창은 반드시 그 전략 자신의 분포에서 뽑습니다.

운영에 넣었다면 매매일지에 "시간 손절로 종료"를 별도 사유로 기록하십시오. 몇 달 뒤에 그 거래들만 모아 "안 잘랐으면 어떻게 됐을까"를 확인할 수 있어야 창을 조정할 근거가 생깁니다. 이 기록이 없으면 창이 적절한지 영원히 알 수 없습니다.

핵심 요약 3줄

① 진입 근거에는 유효기간이 있고, 무기한 선물은 보유만 해도 수수료·펀딩비가 나간다 — 5일 제자리면 증거금의 5% 안팎이 사라진다.
② 시간 창은 감이 아니라 백테스트에서 뽑는다. 이긴 거래의 목표 도달 시간 90분위를 창으로 잡고, 그 창을 넘긴 포지션의 조건부 기대값이 음수일 때만 규칙으로 넣는다.
③ 시간 손절은 가격 손절을 대체하지 않는다. 창 시점에 ATR 대비 진행폭을 같이 보고, 창을 그 자리에서 연장하지 않는다.

주의

본문의 시간 분포·조건부 기대값·비용 수치는 계산 방법을 보여주기 위한 예시이며 특정 계좌나 전략의 실측 성과가 아닙니다. 적절한 시간 창은 전략·타임프레임·시장 상태에 따라 완전히 달라지므로, 그대로 가져다 쓰지 말고 본인 거래 기록에서 직접 뽑아야 합니다. 펀딩비는 방향과 시점에 따라 받을 수도 지불할 수도 있으며 수치는 계속 변합니다. 어떤 청산 규칙도 수익을 보장하지 않으며, 레버리지 거래는 원금 전액을 잃을 수 있습니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.