거래에서의 복리 수익: 작은 이익이 커지는 방식과 이를 무너뜨리는 낙폭의 수학

복리는 장기적인 계좌 성장을 조용히 이끄는 원동력이지만, 부를 쌓는 동일한 수학 원리가 대부분의 초보자가 예상하는 것보다 손실에 더 큰 대가를 부과할 수 있습니다. 구체적인 숫자와 솔직한 한계를 통해 실제 작동 방식을 알아봅니다.

복리가 실제로 뜻하는 것

복리는 이익을 재투자해 이후의 수익이 더 큰 원금을 기준으로 발생하는 현상입니다. 수익이 날 때마다 인출하는 대신 계좌 규모를 키우면, 이후의 각 수익률은 더 큰 금액을 기준으로 계산됩니다. 그 결과 직선적인 선형 성장 대신 지수 성장이 나타납니다.

차이는 처음에는 작지만 나중에는 크게 벌어집니다. 기간마다 일정한 달러 금액을 버는 트레이더의 자산은 직선으로 성장합니다. 기간마다 같은 수익률을 올리는 트레이더의 자산은 시간이 지날수록 위로 휘어지는 곡선을 그립니다.

이는 정액 분할 매수 같은 장기 전략과 스테이킹 같은 수동적 수익 방식에 담긴 원리와 같습니다. 소액의 반복 납입이나 수익이 서로 더해지며 누적됩니다.

재투자한 작은 이익이 시간에 따라 커지는 방식

복리 효과를 얻기 위해 엄청난 수익이 필요한 것은 아닙니다. 꾸준함과 시간이 대부분의 역할을 합니다. 아래 표는 수수료와 세금을 제외하고 시작 잔액 10,000달러를 서로 다른 고정 월 수익률로 재투자한 결과입니다.

월 5% 수익률이면 2년 만에 계좌가 3배 이상이 된다는 점을 보세요. 매력적으로 들리지만 바로 거기에 위험이 있습니다. 꾸준히 높은 월 수익률을 내는 일은 극히 드물며, 이를 가정하는 것은 현실적이지 않습니다. 위 숫자는 산술적인 예시이며 예측이 아닙니다. 어느 트레이더도 매달 고정된 수익률을 얻지 못합니다. 실제 수익은 불규칙하며, 이익을 내는 기간과 손실을 내는 기간이 섞여 있습니다.

위의 깔끔한 계산을 약화하는 주요 요소는 다음과 같습니다.

• 수수료와 스프레드 — 모든 거래에는 비용이 발생하며, 빈번한 거래에서는 이익뿐 아니라 비용도 복리로 누적됩니다.
• 세금 — 실현 이익에 과세될 수 있어 실제 재투자 금액이 줄어듭니다.
• 분산 — 불규칙한 성과는 매끄러운 곡선을 깨뜨립니다. 몇 달의 부진이 수익을 계산하는 원금을 다시 낮춥니다.
• 레버리지 — 레버리지는 복리 효과와 손실을 모두 증폭할 수 있으며, 강제 청산은 원금을 전부 없앨 수 있습니다.

복리를 무너뜨리는 낙폭의 수학

초보자가 과소평가하는 부분은 손실과 이익이 대칭적이지 않다는 것입니다. X%의 낙폭을 회복해 원금으로 돌아가려면 더 큰 비율의 이익이 필요합니다. 회복 수익률은 더 작아진 잔액을 기준으로 계산되기 때문입니다.