포인트 앤 피겨 차트(P&F) — 시간을 지우고 가격만 남기는 X·O 차트 읽는 법

캔들 차트는 1분이든 1일이든 시간이 지나면 무조건 새 봉을 하나 그립니다. 가격이 거의 안 움직인 시간도 봉 하나를 차지합니다. 포인트 앤 피겨(Point & Figure, P&F) 차트는 반대로 접근합니다. 정해 둔 폭 이상 가격이 움직였을 때만 칸을 하나 그리고, 시간은 아예 기록하지 않습니다. 상승은 X, 하락은 O 로 적고, 방향이 일정 폭 이상 뒤집혀야 새 열로 넘어갑니다. 이 글은 P&F 차트를 직접 그리는 방법과 신호, 목표가 계산, 그리고 한계를 가정 숫자로 정리합니다. 캔들 차트의 기본은 캔들 기초를 참고하세요.

구성 요소 세 가지

한 열에는 X 만 또는 O 만 들어갑니다. X 열이 진행 중일 때 가격이 박스 크기만큼 더 오르면 X 를 위에 하나 더 쌓고, 반전 칸수 이상 떨어지면 오른쪽에 O 열을 새로 시작합니다. 그 사이의 작은 움직임은 기록되지 않습니다. 이것이 P&F 차트가 "노이즈 필터"로 불리는 이유입니다.

직접 그려 보기 — 박스 $500 · 3박스 반전

②에서 가격은 고점 대비 $1,600 이나 빠졌지만 차트에는 아무 변화가 없습니다. 반전 기준인 $1,500(3칸) 에는 닿았어도, 칸 경계인 $60,500 을 넘지 못했기 때문입니다. 캔들 차트였다면 이 하락이 긴 음봉이나 꼬리로 그대로 드러났을 것입니다. P&F 는 "정해 둔 크기 이상 방향이 바뀌었나"만 묻고, 나머지는 버립니다.

박스 크기를 정하는 방법

박스 크기가 P&F 차트의 성격을 결정합니다. 정하는 방식은 크게 세 가지입니다.

코인처럼 가격대가 몇 배씩 바뀌는 자산은 고정 금액보다 퍼센트나 ATR 기준이 덜 왜곡됩니다. $20,000 일 때와 $60,000 일 때 같은 $500 박스는 의미가 전혀 다르기 때문입니다. ATR 의 계산과 해석은 ATR 지표에 정리돼 있습니다.

박스 크기에 따라 신호가 달라진다

같은 가격 움직임이 한 차트에서는 추세 전환, 다른 차트에서는 아무 일도 아닌 것으로 보입니다. 박스를 작게 잡으면 반응은 빠르지만 열이 자주 바뀌어 거짓 신호가 늘고, 크게 잡으면 신호는 깔끔하지만 늦게 나옵니다. 어느 쪽이 맞다는 정답은 없으므로 한 번 정한 기준을 바꾸지 않고 꾸준히 쓰는 것이 중요합니다. 신호가 좋아 보이는 박스 크기를 과거 데이터에서 골라 쓰면 과최적화가 됩니다.

대표 신호 — 이중 천장 돌파와 이중 바닥 붕괴

P&F 의 기본 신호는 직전 같은 방향 열과의 비교입니다.

반대로 O 열이 직전 O 열의 저점을 1칸 아래로 내려가면 이중 바닥 붕괴, 즉 매도 신호입니다. 같은 높이를 세 번 시도한 뒤 넘으면 삼중 천장 돌파로, 저항을 여러 번 확인한 만큼 의미를 더 크게 봅니다. 수평으로 쌓인 고점은 결국 지지·저항 선이고, 그 선을 넘는 것을 칸 단위로 정의한 것이 P&F 신호입니다. 돌파 뒤 되돌림 대응은 돌파 후 리테스트를 참고하세요.

목표가 계산 — 수직 카운트

P&F 는 열의 길이로 다음 움직임의 크기를 추정하는 방법이 있습니다. 바닥에서 처음 반등한 X 열의 칸 수를 이용하는 수직 카운트가 대표적입니다.

이 숫자는 관례적인 추정치일 뿐 가격이 그곳까지 간다는 근거가 되지는 않습니다. 실제로는 목표 한참 전에 열이 반전되는 경우가 흔합니다. 목표가는 손익비를 대략 따져 보는 용도로 쓰고, 손절 위치와 함께 계산해야 의미가 있습니다. 손익비 계산은 승률 vs 손익비에 정리돼 있습니다. 횡보 구간의 가로 길이(열 개수)를 이용하는 수평 카운트도 있지만 어디부터 셀지에 따라 결과가 크게 달라져 주관이 더 많이 들어갑니다.

종가 방식 vs 고저 방식

칸을 채울 때 어떤 가격을 쓰는지도 정해야 합니다.

고저 방식은 장중 움직임까지 반영해 빠르지만 꼬리 하나에도 칸이 생깁니다. 종가 방식은 느리지만 순간적인 튐에 덜 흔들립니다. 24시간 거래되는 코인은 "종가"가 거래소와 차트 설정의 기준 시각에 따라 달라지므로, 종가 방식을 쓸 때는 기준 시간대를 고정해야 합니다. 이 문제는 차트 시간대와 일봉 종가에서 다뤘습니다.

렌코 차트와 무엇이 다른가

시간을 지우고 가격 폭으로만 그린다는 점에서 렌코 차트와 비슷합니다. 차이는 표현 방식입니다. 렌코는 벽돌을 대각선으로 계속 이어 붙이고, P&F 는 같은 방향 움직임을 한 열에 쌓아 올립니다. 그래서 P&F 는 같은 가격대에서 몇 번 막혔는지(고점·저점이 가로로 나란히 놓인 모습)를 한눈에 보기 쉽고, 렌코는 추세가 이어지는 흐름을 보기 쉽습니다. 둘 다 노이즈를 걸러 내는 대신 거래량과 시간 정보를 잃는다는 점은 같습니다. 평균값으로 노이즈를 줄이는 하이킨 아시는 시간축을 유지한다는 점에서 또 다릅니다.

한계

1. 시간 정보가 없다. 같은 X 열 5칸이 하루 만에 생겼는지 한 달 걸렸는지 차트만으로는 알 수 없다. 속도가 중요한 단타에는 맞지 않는다.
2. 거래량이 없다. 돌파가 많은 거래량을 동반했는지 확인하려면 거래량을 따로 봐야 한다.
3. 신호가 늦다. 3박스 반전이면 고점에서 최소 3칸 이상 빠져야 O 열이 생긴다. 박스 $500 이면 반전을 확인하는 시점에 이미 $1,500 이상 내려와 있다.
4. 설정에 따라 결과가 바뀐다. 박스 크기·반전 칸수·종가/고저 방식 세 가지 조합마다 다른 차트가 나온다. 설정을 바꿔 가며 마음에 드는 그림을 고르면 판단이 아니라 확인 편향이 된다.

정리

한 줄로 줄이면 이렇습니다. P&F 차트는 "얼마나 오래"를 버리고 "얼마나 움직였나"만 남겨, 어느 가격대에서 몇 번 막혔는지를 선명하게 보여 주는 도구다.

주의

본문의 가격, 박스 크기, ATR, 목표가 등 모든 숫자는 개념을 설명하기 위한 가정 예시이며 특정 종목·기간의 실제 측정값이 아닙니다. 계산에는 수수료·슬리피지·펀딩비를 넣지 않았습니다. 이 글은 교육 정보이며 특정 종목·전략의 매수·매도 권유나 특정 수익을 보장하는 내용이 아닙니다. 레버리지 거래는 원금 손실 위험이 있고, 매매 판단과 그 결과는 본인 책임입니다.