크라켄 선물 거래법: 무기한 계약 입문 가이드

크라켄 선물은 적은 자본으로 큰 포지션을 잡을 수 있지만, 그만큼 청산 위험도 빠르게 커집니다. 주문 방법보다 먼저 위험 구조를 이해하는 것이 순서입니다.

크라켄(Kraken)은 무기한 계약(perpetual futures)을 제공하는 거래소입니다. 무기한 계약은 만기가 없어 포지션을 원하는 만큼 보유할 수 있고, 레버리지를 통해 보유 자본보다 큰 규모로 거래할 수 있습니다. 다만 레버리지는 수익과 손실을 동시에 확대하기 때문에, 주문 버튼을 누르기 전에 계좌 구조와 청산 메커니즘부터 이해해야 합니다.

1. 선물 계좌로 자금 이동하기

크라켄에서는 현물(스팟) 잔고와 선물(파생상품) 잔고가 분리되어 있습니다. 선물을 거래하려면 먼저 현물 지갑에서 선물 지갑(Futures wallet)으로 증거금을 옮겨야 합니다. 보통 USDT, USDC 같은 스테이블코인이나 거래소가 지정한 담보 자산을 마진으로 사용합니다.

• 처음에는 전체 자본의 일부만 선물 지갑으로 이동해 노출을 제한하세요.
• 이동 직후 잔고와 사용 가능 마진(Available margin)을 반드시 확인합니다.
• 국가·지역에 따라 선물 서비스 제공 여부와 한도가 다를 수 있으니 본인 계정에서 지원 여부를 먼저 확인하세요.

2. 레버리지와 마진 모드 설정

레버리지는 증거금 대비 포지션 크기의 배율입니다. 10배 레버리지는 자본의 10배 규모로 거래한다는 뜻이고, 가격이 반대로 움직이면 손실도 10배 속도로 불어납니다. 자세한 개념은 레버리지 거래 설명을 함께 참고하세요.

격리 마진 vs 교차 마진

• 격리 마진(Isolated): 해당 포지션에 배정한 증거금만 위험에 노출됩니다. 청산되어도 손실이 그 증거금으로 한정됩니다.
• 교차 마진(Cross): 계좌의 전체 잔고를 증거금으로 공유합니다. 청산을 늦출 수 있지만, 한 포지션이 크게 잃으면 계좌 전체가 위험해집니다.

초보자는 손실 범위가 명확한 격리 마진과 낮은 레버리지(예: 2~3배)로 시작하는 편이 안전합니다. 마진 거래 기초에서 증거금 개념을 더 다룹니다.

3. 롱과 숏 주문하기

선물에서는 가격 상승에 베팅하는 롱(Long)과 하락에 베팅하는 숏(Short)을 모두 잡을 수 있습니다. 주문 유형은 크게 두 가지입니다.

• 시장가(Market): 즉시 체결되지만 슬리피지가 발생할 수 있습니다.
• 지정가(Limit): 원하는 가격을 지정해 체결을 기다립니다. 체결이 안 될 수도 있습니다.

주문 수량, 진입 예상 가격, 그리고 화면에 표시되는 예상 청산가(Liquidation price)를 확인한 뒤 주문을 넣습니다. 청산가가 현재가와 너무 가깝다면 레버리지가 과도하다는 신호입니다.

4. 손절과 익절 걸기

선물 거래에서 가장 중요한 습관은 진입과 동시에 손절(Stop loss)을 설정하는 것입니다. 손절은 손실을 미리 정한 수준에서 끊어 청산까지 가는 것을 막아 줍니다.

• 손절(SL): 손실이 감내 가능한 범위를 넘으면 자동으로 포지션을 닫습니다.
• 익절(TP): 목표 가격에 도달하면 수익을 확정합니다.

한 거래에서 잃어도 되는 금액을 미리 정하고(예: 계좌의 1~2%), 그에 맞춰 손절 폭과 포지션 크기를 역산하는 것이 기본적인 리스크 관리 방식입니다.

5. 청산 위험 이해하기

가격이 청산가에 도달하면 거래소가 증거금 부족을 막기 위해 포지션을 강제로 닫습니다. 이때 격리 마진이면 배정 증거금을, 교차 마진이면 계좌 잔고 상당 부분을 잃을 수 있습니다.

• 고배율일수록 청산가가 진입가에 가까워져 작은 변동에도 청산됩니다.
• 변동성이 큰 시점에는 슬리피지로 인해 예상보다 불리하게 청산될 수 있습니다.
• 레버리지를 낮추거나 증거금을 추가하면 청산가에 여유가 생깁니다.

6. 펀딩비란 무엇인가

무기한 계약은 만기가 없는 대신, 선물 가격을 현물 가격에 묶어두기 위해 펀딩비(Funding fee)를 주기적으로 정산합니다. 보통 몇 시간 간격으로 롱과 숏 보유자 사이에 비용이 오갑니다.

• 펀딩비가 양수면 롱이 숏에게 지불하고, 음수면 그 반대입니다.
• 포지션을 오래 들고 있을수록 펀딩비가 누적되어 손익에 영향을 줍니다.
• 거래 비용에는 펀딩비 외에 진입·청산 수수료도 포함되므로 함께 계산해야 합니다.

정리: 작게, 천천히, 손절과 함께

크라켄 선물 거래의 순서는 명확합니다. 선물 지갑으로 소액을 옮기고, 낮은 레버리지와 격리 마진을 선택하고, 롱·숏 주문에 손절과 익절을 함께 거는 것입니다. 청산가와 펀딩비를 늘 확인하고, 한 거래에서 잃어도 되는 금액 안에서만 움직이세요.

주의: 고배율 선물 거래는 원금 전액을 잃을 수 있는 고위험 거래이며, 어떤 전략도 수익을 보장하지 않습니다. 충분히 학습하고 감당 가능한 자금으로만 시작하세요.